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基于TCL电子过往良好的业绩表现和长期增长潜力,近两个月,多家券商发布研究报告看好TCL电子未来发展。
伴随着创新业务的良好发展势头,TCL电子进一步拓宽业务边界,公司利用下沉零售渠道优势,协同具备供应链一体化优势的硅片龙头企业——TCL中环,加速分布式光伏2B2C端落地,响应碳中和国策,抓住绿色清洁能源机遇的也为未来发展注入新的增长动能。TCL电子2022年第二季度正式运营光伏业务,上半年已实现光伏业务收入72亿港元,且月度装机订单量及收入呈指数型增长。
中纪委曾刊文称,股票配资查询,银行系统“一把手”在人权、事权、财权方面有着很大的话语权和支配权,出现违纪违法行为,会导致一系列连锁反应,不但会严重破坏金融单位的政治生态,还可能危及金融安全、市场稳定。TCL电子公告显示,TCL控股认为TCL电子中高端突破战略成效卓越,产品高端化及大屏化成果显著,经营质量明显提升,同时公司积极拓宽业务边界,创新业务快速发展,相信将为公司股东带来长期持续性增长和价值回报。TCL控股表示,其对TCL电子现时及未来前景和成长价值充满信心,将视乎市场情况进一步增持。
自2022年3月以来,公司委托信托人在公开市场购入超过1,600万股TCL电子股份以作日后员工股份奖励计划用途。此外,公司董事会主席杜娟也以个人名义购入100万股TCL电子股份。
互联网业务方面,公司上半年全球互联网业务收入达42亿港元,同比提升30.7%。其中,国内互联网业务收入达到14亿港元,同比大幅增长37%;海外互联网业务的收入达28亿港元,同比增长7%。
中信证券发布研究报告称,长期维度来看,公司具备一体化供应链优势,全球电视份额有望持续提高;互联网业务盈利能力强,预计将基于电视优势实现稳健增长,逐步向互联网公司转型;多元化业务布局,有望打开远期增长空间。
安信国际在研究报告中表示,看好2022年TCL电子中小尺寸、智慧商显、互联网及创新业务方面的增长,安信指出TCL电子光伏业务已经正式运营,后续有望成为收入爆发式增长的板块。据此安信国际予TCL电子“买入”评级,目标价8港元。
中信证券特别指出,TCL电子发力分布式光伏等创新业务,有望打开第二增长曲线。基于自身渠道及品牌,多元化拓展业务便捷,在智能家居、全品类分销及光伏业务等领域实现突破。中信证券维持TCL电子“买入”评级,预计2022-24年EPS为0.49/0.6/0.72港元,目标价5港元。
与此凭借TCL强大的品牌影响力和全球渠道资源,2022年公司推出的多品类产品积极进军国际市场。2022年上半年全品类营销业务的分销收入达448亿港元,同比增长27%,分销毛利额同比提升56%至86亿港元,分销毛利率同比显著提升5个百分点。
业绩提质增效,打造创新业务新引擎
10月12日,TCL电子发布公告,自2022年8月19日至10月13日,大股东TCL实业控股股份有限公司增持TCL电子股份超2,500万股。
据本平台了解,TCL控股于2021年8月宣布增持计划,自2022年3月11以来,TCL控股已累计增持超9,000万股,持股比例增加21个百分点。目前,TCL控股持有TCL电子股份超15亿股,占TCL电子已发行股份数目的503%。
在本平台看来,TCL电子经营质量不断提升,核心原因是公司抓住行业加速变革机遇,深入推进全球化、科技化战略,围绕“显示、连接、渠道”三大竞争核心,打造全品类“智能物联生态”。公司通过聚焦中高端市场、开拓海外市场、开辟新业务赛道,实现全球硬体业务优势基本盘稳固,互联网业务维持高增长,软硬体协同更进一步,长期成长空间将进一步打开。TCL控股选择在此时增持TCL电子,或许意味着后者正站在价值成长的新起点之上。
创新业务方面,TCL电子致力于“智能物联生态”全品类布局,为用户提供全场景智慧健康生活。TCL电子创新业务不断推出新品,其中包括AR/XR智能眼镜、路由器、智能门锁、音响等在内的各类智能产品。
具体来看,上半年,TCL电子实现整体收入达3379亿港元,且得益于产品结构改善及原材料价格下降,公司毛利同比增长9%达582亿港元,整体毛利率同比提升3个百分点至12%。公司扣非归母净利润达57亿港元,同比增长9%。
业内人士透露,由于晶圆产能紧张,台积电16/12nm7/6nm与5/4nm等制程代工价格均有所上涨,2022年较去年的平均代工价格涨幅为8%-10%。尽管本次苹果A16股票配资查询,芯片所采用的N4P工艺也在上涨之列,但其涨幅将低于其他客户。依托TCL全球品牌力、全产业链垂直一体化及全球渠道优势,上半年TCL智屏全球销量达1,015万台,其中65吋及以上智屏销量同比增长39%至153万台,销量占比同比显著提升1个百分点至11%,大尺寸显示业务毛利率同比提升6个百分点。高端产品TCLMiniLED智屏全球销量也逆势增长8%。
多家机构看好公司长期发展前景
据Omdia数据,2022年上半年,TCL智屏在全球LCDTV市场中,销量市占率提升0.4个百分点至15%,稳居全球第中国品牌第
据本平台观察,2022年上半年,TCL电子业绩提质增效,显示业务保持稳健成长,创新业务以及互联网业务业已形成驱动业绩增长的新引擎。
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