根据Wind数据统计发现,全市场共计1809只被动指数基金中,截至今年5月19日,年内平均回报率为47%,以动漫游戏、传媒、云计算、人工智能、芯片等板块为代表的ChatGPT涨幅居前。其中,华夏中证动漫游戏ETF涨幅居前,年内回报率达851%,而富国中证旅游主题ETF暂时垫底年内回报率为-156%,首尾相差907%。
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主动权益类基金方面,共计7047只主动权益类基金截至5月19日,今年以来的平均收益率为-19%,其中,银华体育文化年内收益最高,为508%,银河君尚I-380%。
“通常来讲,基金份额净值保留至小数点后三位,第四位及之后采取四舍五入计算,由此产生的误差也计入基金资产。”该人士表示。
剔除该基金,东吴新经济C年内回报率暂时垫底,为-281%,按此计算,全市场主动权益基金年内收益率首尾相差789%。
就各业务收入的比重来看,以2021年数据为例,金属及饰条是大牛证券,敏实集团的第一大业务来源,占比约为34%;其次是塑件、铝件和其他产品,比重分别为28%、23%、13%;此外,公司的电池盒产品占比约为2%。
这意味着,主被动产品同台竞技下,被动产品从平均收益到单只产品回报率等多维度将主动产品“击败”。
事实上,在基金经理对各渠道的路演中,不可回避的问题便是主动基金经理是否能创造超额回报及超额回报率,且多数基金经理会占据诸多篇幅论证其超额回报能力,然而这一结果或在一定程度上将部分基金经理“拍在沙滩上”。
与此投资主被动基金时所付出的资金成本差异,或给主动基金带来更大压力。
主被动之争一直是业内长期争议的话题,巴菲特曾在致股东的信中表示,通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
在一位公募基金产品人士看来,主被动产品的投资逻辑仍有差异,主动基金是信任托付,是对基金经理及机构投研平台的认可,将专业的事交给专业的人。而被动基金则是工具思维,即需要具备一定的投资和择时能力,是对个人能力的考验。
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