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以下是一些知名策略师对亚洲资产将如何应对美联储“鹰派暂停”基调下的货币紧缩政策的一些关键结论,以及在美联储暂停加息后对于亚洲股市和汇市的一些看法:
墨尔本IGMarkets有限公司分析师HebeChen表示:“这样看来,在美国劳动力市场出现有希望的实质降温之前,美联储不太可能宣布结束加息周期。”“在美联储透露出可能继续加息的鹰派展望后,我预计亚洲货币可能面临压力,而投资者的风险偏好将受到限制,因为投资者需要用新的剧本重新评估他们的投资策略。”
景顺资产管理公司亚太区全球市场策略师DavidChao表示:“在美联储有更明确的消息之前,在美国市场保持防御性的战术定位似乎是合适的,我仍然增持日本股票,因为日本央行仍然致力于其现有的宽松化货币政策,再加上美联储已经开始暂停加息。这是日本股市的‘金发姑娘’情景。”
纽约富国银行新兴市场经济学家和货币策略师BrendanMcKenna表示:“我预计今天亚洲外汇市场将持平或小幅走强。暂停加息是意料之中的,但我认为市场对点阵和鲍威尔的评论有些困惑。在不久的将来,我们可能需要一些更清晰的观点,在我们了解这些观点之前,亚洲市场暂时可能会表现出横盘走势。”
“在外汇市场方面,我们仍然看好高贝塔值的国家,比如印尼和韩国。在利率方面,中国、泰国和印度央行即将降息或已经降息也带来重要的投资机遇。”BrendanMcKenna表示。
此外,流入日本股市的海外资金大幅增长。自“股神”巴菲特宣布增加对日本五大商社的投资且表示考虑加码对日本股票的投资以来,流入日本股市的海外资金在过去一个月出现了爆炸式增长。高盛和美国银行均看好日本股市,表示日本股市可能会在中期内持续上涨。高盛表示,如果日本结构性改革的稳步进展增强了外国长期投资者信心,日本股市有可能进一步出现大规模资金流入。
鲍威尔更是直言今年降息“不合适”。鲍威尔在发布会上指出,今年降息“将是不合适的”,FOMC成员中没有人预测2023年降息,美联储官员们在将通胀率降至2%的目标上是完全一致的,并将不惜一切代价来实现这一目标。本周三美联储利率决议公布后,利率期货市场交易员们对年内联储降息的预期快速降温,但是交易员们仍然未定价点阵显示的年内2次加息这一非常“鹰派”的预期。
由于市场普遍预期美联储这次会议将利率维持在5%至25%的区间,投资者的注意力转向了美联储所谓的“点阵”预测和美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上的讲话。最新的FOMC点阵表明,三分之二美联储官员预计今年利率高于5%这也意味着还有至少两次加息25基点,官员们将利率峰值的预期中位值提高50个基点至6%。
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野村证券驻东京高级策略师TakashiIto表示:“日本股市仍有上涨空间,我们预计今年下半年前景将保持强劲。接下来将召开的FOMC会议仍然存在风险。如果联邦公开市场委员会在某个时候停止加息或降息,那么有可能说明实体经济的放趋势缓将会很明显,并对日本股市产生影响。然而,由于日本国内不存在导致股市触顶的因素,因此下行风险可能有限。”
“由于市场仍然不太相信美联储会进一步加息,日本央行应该不会面临太大的额外压力,尤其是如果日元汇率继续稳定在目前的水平附近。”JohnVail表示。
悉尼KapstreamCapital的基金经理PaulineChrystal表示:“对于美元和澳元信贷资产,我们仍持防御性质的立场,因为我们预计衰退风险会增加。”“基本情况之下,特别是如果经济衰退情况真的发生的话,信贷利差将在年底前扩大。
纽约货币和新兴市场宏观策略师JayatiBharadwaj表示:“正如美联储所指出的那样,这取决于数据,因此焦点应迅速转向数据。我们即将看到中国市场的一些数据和美国零售销售额数据,因此一些重要数据可能会成为焦点。”
东京Nikko资产管理公司首席全球策略师JohnVail表示:“美联储仍然依赖于数据和独立事件,因此日本市场投资者也需要如此。幸运的是,无论发生什么,日本股市都将继续得到公司治理结构改善带来的大力推动。”
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